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헤지 펀드 – 위키백과, 우리 모두의 백과사전
헤지 펀드(영어: hedge fund)는 레버리지를 기법을 이용하여 최소한의 손실로 최대한의 이익을 얻는 것을 목표로 하는 투자 방식을 의미한다. … 헤지 펀드는 소수의 투자자 …
Source: ko.wikipedia.org
Date Published: 8/30/2022
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헤지펀드란 무엇인가! 헤지펀드 뜻과 개념 및 헤지펀드 투자자산 …
헤지펀드란 다양한 투자 전략과 기법을 바탕으로 투자 자산의 위험을 최대한 회피하면서 수익을 극대화 하는 것을 목표로 운영되는 집합투자기구 펀드를 뜻 합니다. 헤지 …
Source: econowide.com
Date Published: 1/21/2022
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헤지 펀드 – 나무위키
개인이 모집하는 투자신탁(사모펀드)으로 100명 미만의 투자가들로부터 개별적으로 자금을 모아 ‘파트너쉽’을 결성한 뒤 자금을 운영하는 투자신탁을 의미한다. 헤지펀드에 …
Source: namu.wiki
Date Published: 12/23/2021
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[격하게 쉬운 설명] – 헤지펀드란?
헤지 펀드란 이같이 정부의 규제와 세금회피를 위해 소규모의 사름으로부터 돈을 모으고, 사무실도 세금이 없는 나라에 차려서 운용하는 투기자금의 일종입니다. 주로 각종 …
Source: ecodemy.cafe24.com
Date Published: 8/1/2021
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헤지펀드 | click 경제교육
헤지펀드(hedge fund) 헤지펀드는 일반투자자가 직접 증권에 투자하지 않고 전문가에게 맡겨 투자를 하는 투자신탁(mutual fund)의 일종으로, 금융시장 규제로부터 …
Source: eiec.kdi.re.kr
Date Published: 12/25/2022
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헤지 펀드(hedge fund) 란 무엇인가? – 네이버 블로그
헤지 펀드(Hedge Fund)란 이러한 자연 발생적으로 생기는 각종 규제와 세금에 대하여 회피하기 위하여 최소로 미니멀한 구조의 기금을 조성하고 쉽게 …
Source: m.blog.naver.com
Date Published: 2/13/2022
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헤지펀드(Hedge Fund, HF) – FN 위키
헤지펀드란 투자회사/조합의 일종으로, 투자된 자금으로 다양한 자산에 투자하고, 복합적인 투자 기술을 활용하여 절대수익(Absolute return)을 추구하는 투자기관입니다.
Source: fnwiki.org
Date Published: 11/2/2022
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펀드 유형별 특징알아두어야 할 펀드 유형 – 10. 헤지펀드
증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다. 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권 …
Source: www.samsungfund.com
Date Published: 6/26/2022
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Ⅱ. 헤지펀드의 기초1)
헤지펀드의 이름에서 알 수 있듯이, 헤지펀드는 레버리지나 공매도 혹은 파. 생상품을 통해서 투자위험을 헤지하고 절대수익률을 추구하려고 한다. 그러나.
Source: www.kiri.or.kr
Date Published: 3/25/2021
View: 8229
헤지펀드란 무엇인가? 그 역사와 주요 특징에 대해 알아보자.
헤지 펀드(Hedge Fund)는 상품의 투자자들을 위해 다양한 전략을 쓰는 풀링 된 펀드를 활용하여 공격적인 수익 또는 그 이상의 알파를 얻기 위한 대체 …
Source: blothor.tistory.com
Date Published: 5/18/2021
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주제에 대한 기사 평가 헤지 펀드 란
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- Date Published: 2020. 6. 3.
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위키백과, 우리 모두의 백과사전
헤지 펀드(영어: hedge fund)는 레버리지를 기법을 이용하여 최소한의 손실로 최대한의 이익을 얻는 것을 목표로 하는 투자 방식을 의미한다.[1][2] 헤지 펀드는 소수의 투자자들을 비공개로 모집하여 절대수익을 남기는 펀드다. 헤지 펀드는 다른 종류의 투자펀드와 비교하여, 리스크가 높고 정부의 규제가 적은 편이다.[3][4] 헤지펀드의 투자자들은 개인혹은 기관이 있는데, 미국의 경우 개인 투자자가 되기 위해서는 정부가 요구하는 최소 소득 및 자산을 증명해야 한다.[5] 대개 헤지펀드사(社) 에 의해 운영되며, 운영 자금 순위 세계 10대 헤지펀드사 중 8곳이 미국 회사이고, 여기에는 삼성 합병을 반대하여 한국에서 이슈가 되었던 엘리엇 매니지먼트(Elliot Management)도 9위로 포함되어 있다.[6]
어원 [ 편집 ]
헤지(hedge)는 울타리, 장벽, 방지책이란 뜻을 가지고 있다. 울타리나 장벽, 방지책을 세우는 것은 어떤 종류의 위험이 있어서 그것을 피하기 위해서다. 그러므로 헤지펀드의 뜻은 ‘위험을 상쇄하는 베팅이나 투자등을 통해 손실을 피하거나 줄이려고 노력하는’ 펀드를 의미한다.
1949년 미국의 사회학자 알프레드 윈슬로우 존스의 회사 존스앤코 (Jones & Co.)에서 최초로 ‘헤지(hedge)’ 하는 기술을 사용하여 고수익을 올렸고, 이 후 이 기술은 롱(long)/쇼트(short) 모델로 알려지게 되었다.[7] 롱/쇼트 모델의 기본은 특정한 주식에 대해 롱 포지션 (매수)을 취하는 동안, 주가 하락에 대한 위험 감소를 최소화 하기 위하여 쇼트 포지션 (공매도)을 동시에 취함으로 시장의 변동성이나, 주가 하락에 대한 위험을 최소화 하게한다.[8]
혹자는 특정 헤지펀드들이 버뮤다제도와 같은 곳에 위장 회사를 설립하고 자금을 운영하기도 하고, 일반적으로 높은 수익율 대비 세금과 규제를 적게 받기 때문에 정부의 ‘제약을 피한다’라는 의미에서 헤지 펀드라고 이야기 되기도 한다.
특징 [ 편집 ]
헤지 펀드는 공격적으로 운영될 수도 있고, 레버리지를 이용하여 파생금융상품에 투자하기도 한다.[9] 대부분의 헤지펀드는 소수의 투자자들로부터만 자금을 받는데,[10] 투자자가 되기 위해서는 일정 금액 (최소 50만불-백만불)을 1년 이상 투자해야하며, 1년이 지난 이후에도 입출금은 연간 2-4회 특정 기간 동안에만 가능하다는 제약이 있다.[11] 일반적으로, 헤지 펀드는 2/20 규정에 따라 소득을 올리는데, 총 운영자금의 2%, 연간 수익의 20%를 제외하고 투자자들에게 수익을 제공한다.[12]
최근에는 원유나 귀금속 등 실물에 투자하기도 한다. 이들은 핫머니로 알려져 있으며 단기투자와 단기고수익을 중심으로 움직이기 때문에 해당 국가에 외환위기를 초래할 위험성이 있다. 대표적인 사례로 멕시코 페소화 하락 및 영국이나 태국 외환위기의 원인으로 헤지펀드를 들고 있다.[13]
도박성이 큰 파생금융상품을 통해 초단기 투기를 행하거나, 사무실을 세금이 없는 나라에 차려서 투기자본으로 운영하기도 한다. 대표적으로 조지 소로스의 퀀텀펀드를 들 수 있다.
한국경제연구원은 주주행동주의 성향의 헤지 펀드들이 단기 시세차익에 초점을 맞추고 적대적 경영개입을 행하는 사례가 급증하고 있어, 차등의결권 · 포이즌필 등 한국 기업의 경영권 보호를 위한 장치가 시급하다고 지적했다. 한경연에 따르면 아시아 기업을 대상으로 한 경영개입 횟수는 2011년 10회에서 2017년 106회로 집계되었으며, “아직까지는 일본과 중국 기업 대상으로 집중돼 있지만 엘리엇의 2015년 삼성물산 제일모직 합병 개입, 2018년 현대차그룹 구조개편 개입 등 사례를 보면 한국도 안심할 수는 없다”고 지적했다.[14]
같이 보기 [ 편집 ]
헤지펀드란 무엇인가! 헤지펀드 뜻과 개념 및 헤지펀드 투자자산운용 전략과 기법
본 글은 헤지펀드란 무엇인지 헤지펀드 뜻과 개념을 비롯해 헤지펀드에서 투자 자산을 운용하는 투자 전략과 기법에 대해 설명하는 글 입니다.
헤지펀드라는 단어는 이제 더이상 낫선 단어가 되지 않을 만큼 개인을 비롯해 기업 또는 기관에서 자산들의 자산 운용을 헤지펀드에게 맡기는 시대가 되었습니다.
헤지펀드(Hedge Fund)란 무엇인지 헤지펀드의 뜻과 그 개념을 비롯해 헤지펀드에서 투자 자산을 운용하는데 있어서 어떠한 전략을 사용하는지 기본적인 자산 운용 전략 등을 숙지한다면 투자 전략을 세우고 투자 자산을 분배하는 과정에서 도움이 되리라 생각됩니다.
헤지펀드란 다양한 투자 전략과 기법을 바탕으로 투자 자산의 위험을 최대한 회피하면서 수익을 극대화 하는 것을 목표로 운영되는 집합투자기구 펀드를 뜻 합니다.
헤지펀드의 헤지 (Hedge)라는 단어의 뜻은 ‘위험을 회피 또는 차단하기 위해 설치하는 울타리’ 입니다.
많은 분들이 헤지펀드라면 고수익을 추구하기 위해 고위험 투자 자산에 대규모 투자 자금을 동원해서 투자 하는 펀드들을 떠올리는 것은 과거 유명한 헤지펀드들이 사용했던 투자 방법과 기법들이 다소 위험한 투자 자산을 상대로 행해졌기 때문입니다.
하지만 이러한 편견과는 다르게 일반적인 헤지펀드는 투자 자산에 대한 위험이 어느정도 되는지 위험 분석 (Risk Analysis)를 철저하게 한 다음, 이 위험도에 따라 투자 전략과 손실 가능성 및 대책 방안을 헤지펀드마다 마련된 분석 절차와 방법을 통해 분석한 다음 투자를 진행합니다.
따라서 헤지펀드들이 대규모 투자 자금을 유치할 수 있는 이유가 바로 이러한 수익/손실 분석 (손익분석) 결과와 투자 위험 분석 결과 등을 투자자들에게 제시하기 때문이라고 볼 수 있습니다.
고액의 투자자금을 동원할 수 있는 기업과 기관 및 개인투자자들은 투자금의 규모가 매우 크기 때문에 투자 자산의 위험 분석을 중요하게 여기며 손실에 대한 대비책과 손실 가능성 등을 철저하게 분석하는 것에 역점을 둡니다.
헤지펀드들은 모집된 자금을 바탕으로 절대수익을 추구하기 위한 롱숏전략, 글로벌 매크로 전략 등 다양한 투자 전략을 바탕으로 현물 상품 (주식, 채권, 통화 등)과 파생상품 (선물, 옵션, 통화선물, 원자재 선물 등)에 투자 합니다.
헤지펀드들이 절대수익을 추구하기 위해 사용하는 롱숏전략(Long-Short Strategy)은 개념적으로 매수를 바탕으로 하는 롱 전략 (Long Strategy)과 매도를 바탕으로 하는 숏 전략 (Short Strategy)를 복합적으로 구사함으로써 이들의 가격 차이에서 발생하는 부분을 투자 수익으로 하는 투자 전략 입니다.
헤지펀드들이 주로 사용한다고 알려진 롱숏전략의 세부적인 수익 창출 전략에는 대표적으로 페어트레이딩 전략 (Pair Trading Strategy)과 포트폴리오 전략 (Portfolio Strategy)이 있습니다.
페어트레이딩 전략은 유사한 가격 흐름을 보이는 투자 상품들이 보이는 일시적 가격 괴리(차이)를 이용해 수익을 창출하는 롱숏전략 입니다.
포트폴리오 전략은 가격 상승이 예측되는 투자 상품/종목에 대한 매수와 가격 하락이 예상되는 투자 상품에 대한 매도 (또는 공매도)를 동시에 구사함으로써 두 매매 간 가격 차이에서 발생하는 부분을 투자 수익으로 추구하는 롱숏전략 입니다.
헤지펀드들이 전략적으로 구사하는 투자 전략에 속하는 글로벌 매크로 전략의 경우, 거시적 국제 경제 상황과 영향 원인 및 파장 정도를 분석해 특정 국가 혹은 특정 경제 지역의 통화, 주식, 채권 등의 투자상품에 집중적으로 투자함으로써 수익을 추구하는 전략입니다.
헤지펀드에 속한 헤지펀드 매니저들은 이러한 롱숏전략을 비롯해 대규모 투자 자금을 바탕으로 국제 정세와 경제 분석 결과를 바탕으로 통화, 원자재, 곡물 등에 대한 파생상품과 부동산 등에 일시적으로 집중 투자 하거나 혹은 분산 투자를 함으로써 위험 회피와 더불어 투자 수익을 창출하는 멀티 전략을 구사하기도 합니다.
특히, 특정 투자 상품에 집중적으로 투자함으로써 수익을 추구하는 헤지펀드들과 더불어 다양한 투자 상품에 복합적으로 투자함으로서 수익 창출 채널을 풍부하게 만들고 수익 채널 간 발생하는 손실을 상쇄한 수익을 추구하는 헤지펀드들 역시 늘어나고 있는 추세에 있습니다.
헤지펀드들은 그동안 우리들이 쉽게 접할 수 있는 펀드들과는 상이하게 투자자금 모집 과정에 있어서 기관이나 기업 혹은 소수의 개인들을 대상으로 해왔다는 점에서 다소 폐쇄성이 있었습니다.
하지만, 현재 헤지펀드들의 수는 증가하고 있으며, 자금 모집에서도 사모형에서 공모형으로 확대되어가고 있는 추세에 있습니다.
또한, 일부 공모형 펀드들 중에는 헤지펀드들이 구사하는 롱숏전략 및 멀티 자산 분배 투자 전략을 일부 유사하게 구사함으로써 일반 투자자들에게 헤지펀드에서 추구하는 수익 전략을 제공하는 펀드들 역시 생겨나고 있습니다.
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[격하게 쉬운 설명]
■ 헤지 펀드란?
헤지펀드를 이해하기 위해서는 헤지와 펀드라는 단어의 뜻을 먼저 알아야 합니다. 펀드는 우리말로 번역하면 기금이 됩니다. 양곡관리기금, 농어촌발전기금 등에 사용되는 기금이 바로 기금입니다. 헤지란 우리말로 풀면 울타리가 됩니다. 울타리를 치는 이유는 무엇일까요? 『도씨 아저씨』나 사생활의 보호를 위해서 치게 됩니다. 즉 각종 위험으로부터 도망치기 위해서 치게 되는 것입니다.
헤지의 의미를 경제적으로 설명해 보겠습니다. 앞으로 물가가 겁나게 뛸 것 같다면 여러분은 돈을 은행에 저금 하겠습니까? 아니면 장롱속에 모셔 두겠습니까? 당연히 물가가 뛰면 돈이 아니라 물건으로 가지고 있어야 합니다. 그 중에서도 부동산은 물가상승의 위험으로부터 가장 안전하다고 할 수 있습니다. 어렵게 말해서 부동산이 물가상승의 위험으로부터 도망 갈 수 있는 중요한 헤지 수단이 되는 겁니다. 헤지가 뭔지 아셨죠.?
그러면 헤지 펀드는 무엇일까요? 돈은 돈인데 무엇으로부터 도망 갈려고 하는 돈일까요? 헤지펀드의 헤지는 각종 규제와 세금으로 부터의 도망을 뜻합니다. 예를 들어 여러분이 사람들로부터 돈을 모아서 주식투자를 하는 기금을 하나 만들었다고 합시다. 그러면 세금을 내어야 하고, 또 덩치가 커지면 각종 규제를 받아야 됩니다.
헤지 펀드란 이같이 정부의 규제와 세금회피를 위해 소규모의 사름으로부터 돈을 모으고, 사무실도 세금이 없는 나라에 차려서 운용하는 투기자금의 일종입니다.
주로 각종 금융상품을 투자 대상으로 하는데, 금융상품에서도 선물이나 옵션처럼 듣기만 해도 해골 복잡한 파생금융상품을 위주로 해서, 초 단기 투자를 하게 됩니다. 치고 빠지기 식의 투자를 한다고 보면 됩니다.
헤지펀드중에서 가장 유명한 것은 조지소르소의 퀀덤펀드나 타이거 펀드 등이 유명합니다. 최근에는 국제적인 금융위기의 원인을 제공 한 놈으로 찍혀서 여기저기서 욕을 만방으로 얻어 먹고 있지만 그렇게 나쁜 역할 만 하는 놈은 아니니 사 잡아 욕을 해서는 안됩니다.
헤지 펀드(hedge fund) 란 무엇인가?
헤지(Hedge)란 우리말로 번역하면 펜스나 울타리 정도로 보시면 될듯 합니다. 우리가 통상 울타리를 치는 목적이 무엇일까요? 바로 외부의 포식자로부터 부터 내 소중안 가축과 재화를 지키기 위함이죠.
한가지 예를 들자면 앞으로 물가가 엄청나게 상승 할 것 같다면 우리는 가지고 있는 재산을 은행에 맡기겠습니까? 그렇지 않다면 집안 깊숙한 금고속에 모셔 두거나 마당을 파고 뭍어 둘까요?
그렇습니다 당연하게도 소비 물가가 올라가면 종이지폐인 돈에 투자하는게 아니라 금이나 토지등 물건을 소유하고 있어야 유리 합니다.그 중에서도 골드바(Goldbar)는 경제의 물가상승 리스크(Risk) 로부터 상당부분 안전한 자산으로 평가 할수 있겠습니다
10. 헤지 펀드 > 알아두어야 할 펀드 유형 > 펀드 유형별 특징 > 펀드 투자 가이드북 > 투자 정보 > 삼성자산운용
다양한 전략을 활용하여 시장의 변동과 낮은 상관성을 가지면서 꾸준하고 안정적인 절대수익을 추구하는 펀드입니다.
헤지펀드의 개념
헤지펀드는 다양한 자산군을 대상으로 각 펀드들만의 특화된 전략을 사용, 시장에 대한 노출을 줄이면서 절대수익을 추구하는 펀드입니다.
벤치마크를 추종하는 펀드와 달리 레버리지와 공매도(Short) 등 수익 확대를 위해 다양한 수단을 활용하여 절대수익을 추구하는 것이 큰 차이점입니다.
레버리지
자금을 차입하여 투자수익을 증대시키는 방법. 차입하여 투자한 자산의 가치가 올라갈 경우 수익을 확대할 수 있지만,
예상과 달리 자산가치가 하락할 경우에는 손실폭이 커질 위험도 있음
공매도
주식 가격 하락이 예상될 때 주식을 보유하지 않고 빌려서 매도한 후 주식 가격이 하락하면 매입하여 주식을 갚음으로서 차익을 취하는 방법.
예상대로 가격이 하락할 경우 이익이 나지만, 예상과 달리 가격이 상승하는 경우 손실, 결제 불이행 등의 위험이 있어,
우리나라에서는 한정된 경우에만 공매도를 허용하고 있음
우리나라에서는 2011년 이전에는 헤지펀드 설립을 허용하지 않고 있었으나 2011년 12월 헤지펀드 설립 규정을 제정하고 정부 주도로 헤지펀드를 도입하게 되었습니다.
그래서 우리나라에서 운용되는 헤지펀드를 ‘한국형 헤지펀드’라고 합니다.
헤지펀드란 무엇인가? 그 역사와 주요 특징에 대해 알아보자.
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헤지 펀드에 대해 알아보자.
헤지펀드의 뜻과 의미 그리고 이해하기
헤지 펀드(Hedge Fund)는 상품의 투자자들을 위해 다양한 전략을 쓰는 풀링 된 펀드를 활용하여 공격적인 수익 또는 그 이상의 알파를 얻기 위한 대체 투자이다. 헤지펀드는 고수익 창출을 목표(절대적인 의미 또는 특정 시장 벤치 마크 이상)로 국내 및 국제 시장에서 공격적으로 관리되거나 파생 상품과 레버리지를 사용할 수 있다.
헤지 펀드는 일반적으로 다른 펀드보다 SEC 규정이 적기 때문에 공인된 투자자만 접근할 수 있다는 점에 유의해야 한다. 헤지펀드 산업을 차별화한 한 가지 측면은 헤지 펀드가 뮤추얼 펀드 및 기타 투자 수단보다 규제가 적다는 사실일 것이다.
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그리고 각 헤지 펀드는 식별 가능한 특정 시장 기회를 활용하도록 구성된다. 헤지 펀드는 다른 투자 전략을 사용하므로 종종 투자 스타일에 따라 분류된다. 스타일 간의 위험 속성 및 투자에는 상당한 다양성이 존재한다.
합법적으로 헤지펀드는 제한된 수의 공인 투자자에게 개방되어 있으며 초기 최소한의 투자가 많이 필요한 민간 투자의 유한 파트너십으로 설정되는 경우가 가장 많다. 헤지 펀드에 대한 투자는 종종 투자자들이 락업 기간으로 알려진 시간인 최소 1년 동안 펀드에 자금을 유지하도록 요구하기 때문에 비유동적이다. 인출의 경우 분기별 또는 연 2회와 같은 특정 간격으로만 발생할 수 있다.
헤지 펀드의 역사
작가이자 사회학자인 알프레드 윈슬로우 존스(Alfred Winslow Jones)의 회사인 A.W. Jones & Co.는 1949년에 처음으로 헤지 펀드를 시작했다. Jones는 1948년 포춘(Fortune)에 현재 투자 동향에 대한 기사를 쓰면서 자금 관리에 많은 영감을 받았다.
그는 100,000 달러(자신의 주머니에서 투자한 40,000 달러를 포함)을 모집하고 다른 주식을 공매도함으로써 장기 주식 포지션은 유지하는 방식으로 위험을 최소화하기 위해 노력했다. 존스의 이러한 투자 혁신은 현재 고전적인 롱/숏 주식 모델이라 불리고 있다. 그는 또한 수익을 높이기 위해 레버리지를 사용하기도 했다.
1952년에 Jones는 투자 수단의 구조를 변경하여 이를 일반 파트너십에서 유한 파트너십으로 전환하고 관리 파트너에 대한 보상으로 20%의 인센티브 수수료를 추가했다. 공매도, 다른 투자자와의 파트너십 및 투자 성과에 따른 보상 시스템을 통한 레버리지 공유 위험을 결합한 최초의 자금 관리자로서 Jones는 헤지 펀드의 아버지로서 투자 역사에서 자신의 자리를 얻었습니다.
존스는 공매도를 결합한 최초의 자금 관리자로서 다른 투자자와의 파트너십 및 투자 성과에 기반한 보상 시스템을 통해 레버리지 공유 위험을 사용하는 헤지 펀드의 아버지로서 투자 역사에서 자신의 자리를 확고히 남길 수 있었다.
헤지 펀드는 1960년대에 대부분의 뮤추얼 펀드(Mutual Fund)를 극적으로 능가했다. 포춘지에 실린 1966년 기사에서 헤지펀드는 뮤추얼 펀드의 모호함과 시장의 모든 Mutual fund를 전년 대비 두 자릿수, 지난 5년 동안 높은 두 자릿수를 능가하는 수익률을 강조하며 더욱 인기를 얻었다.
그러나 헤지펀드 추세가 발전함에 따라 수익을 극대화하기 위해 많은 펀드가 존스의 전략에서 물러났다. 존스의 전략은 헤지와 결합된 주식 선택에 초점을 맞추고 대신 장기 레버리지를 기반으로 한 더 위험한 전략을 선택했다. 이러한 전술은 1969-70년에 막대한 손실을 가져왔고, 1973-74년의 약세장 기간 동안 여러 헤지 펀드가 망하게 됐다.
Institutional Investor의 1986년 기사에서 Julian Robertson의 Tiger Fund의 두 자릿수 실적을 선전할 때까지 업계는 20년 이상 비교적 조용했다. 고공 헤지 펀드가 다시 한 번 뛰어난 성과로 대중의 관심을 사로잡으면서 투자자들은 현재 수천 개의 펀드와 통화 거래 및 선물 및 옵션과 같은 파생 상품을 포함하여 끊임없이 증가하는 이국적인 전략을 제공하는 산업으로 몰려들었다.
유명한 펀드 매니저들은 1990년대 초에 전통적인 뮤추얼 펀드 산업을 버리고 헤지 펀드 매니저로서 명성과 재산을 추구했다. 불행히도, 역사는 1990년대 후반과 2000년대 초반에 반복되었고, Robertson ‘s를 포함한 많은 유명 헤지 펀드가 크게 실패했다. 그 시대 이후로도 헤지 펀드 산업은 크게 성장했다.
오늘날 헤지 펀드 산업은 방대하다. 2018년 Preqin 글로벌 헤지 펀드 보고서에 따르면 그 업계에서 관리 중인 총자산은 3조 2 천억 달러 이상이다. 리서치 회사 Barclays Hedge의 통계에 따르면, 헤지 펀드의 총 관리 자산 수는 1997년과 2018년 사이에 2335% 증가했다.
운영 헤지 펀드의 수도 적어도 일부 기간 동안 증가했다. 2002년에는 약 2,000 개의 헤지 펀드가 있었다. 추정치는 현재 운영되는 헤지 펀드의 수에 따라 다르다. 이 숫자는 2015년 말까지 10,000 개를 넘어 섰다. 그러나 손실과 저조한 성과로 인해 청산이 발생했다. 리서치 회사인 Hedge Fund Research에 따르면 2017년 말까지 9,754개의 헤지 펀드가있었다. Statistica에 따르면 2019년까지 전 세계 펀드 수가 11,088 개에 도달했다. (그중 5581은 북미에 있었다.)
헤지펀드의 주요 특징
공인 또는 자격을 갖춘 투자자에게만 열려 있다.
헤지 펀드는 ‘자격 있는’ 투자자로부터만 (주 거주지를 제외하고 지난 2년 동안 연간 소득이 $200,000를 초과하거나 순자산이 $1백만를 초과하는 개인) 돈을 받을 수 있다. 따라서 증권 거래위원회는 더 넓은 투자 의무로 인해 발생할 수 있는 잠재적인 위험을 처리할 수 있을 만큼 자격을 갖춘 투자자가 적합하다고 간주한다.
그들은 다른 펀드보다 더 넓은 투자 관용도를 제공한다.
헤지 펀드의 투자 영역은 권한에 의해서만 제한된다. 헤지 펀드는 기본적으로 토지, 부동산, 주식, 파생 상품 및 통화에 투자할 수 있다. 대조적으로, 뮤추얼 펀드는 기본적으로 주식이나 채권을 고수해야 하며 일반적으로 장기 전용이다.
그들은 종종 레버리지를 사용한다.
헤지펀드는 종종 빌린 돈을 사용하여 수익을 확대하고 펀드의 전략에 따라 공격적인 숏 포지션을 취할 수 있다. 2008년 금융 위기에서 보았듯이 레버리지는 헤지 펀드를 쓸어 버릴 수도 있다.
2-20 수수료 구조
비용 비율만 부과하는 대신 헤지 펀드는 비용 비율과 성과 수수료를 모두 부과한다. 이 수수료 구조는 ‘2와 20’으로 알려져 있다. 자산 관리 수수료는 2%이고 생성된 모든 이익의 20%를 성과 수수료로 지불한다.
헤지펀드 요약정리
– 헤지 펀드는 비전통적인 투자 전략이나 자산 클래스를 활용하여 적극적으로 관리되는 대체 투자이다.
– 헤지 펀드는 기존의 투자 펀드에 비해 더 비싸고 종종 높은 순자산 가치나 기타 수준 높은 투자자에게 투자를 제한한다.
– 헤지 펀드의 수는 지난 20년 동안 예외적인 성장 곡선을 보였으며 여러 논란과도 관련이 있다.
– 헤지 펀드가 시장을 압도하는 성과는 1990년대와 2000년대 초반에 찬사를 받았지만 금융 위기 이후 많은 헤지 펀드의 실적이 저조했다 (특히 수수료와 세금을 제외한 수익률).
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